橫琴自貿(mào)片區(qū)在成立兩周年之際，喜訊頻傳。4月21日，珠海大橫琴投資有限公司成功發(fā)行3年期11億元中期票據(jù)，票面利率4.9%，主體評(píng)級(jí)為AA+。本次中期票據(jù)成功發(fā)行，創(chuàng)下了今年以來同評(píng)級(jí)同期限票面利率最低，也是同類債券票面利率的新低。
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有沒有人向一家企業(yè)投資？能不能以較低利率借錢給企業(yè)？這往往取決于市場對(duì)這個(gè)企業(yè)實(shí)力的認(rèn)可和發(fā)展信心。這不，珠海大橫琴投資公司就贏得了市場投資者的認(rèn)可。
日前，珠海大橫琴投資有限公司成功發(fā)行3年期11億元中期票據(jù)，票面利率4.9%，主體評(píng)級(jí)為AA+。據(jù)了解，本次中期票據(jù)成功發(fā)行，創(chuàng)下了今年以來同評(píng)級(jí)同期限票面利率最低，也是同類債券票面利率的新低，有效降低了融資成本。
珠海大橫琴投資公司是橫琴新區(qū)的“城市綜合運(yùn)營商”，承擔(dān)著橫琴國際創(chuàng)新基地、橫琴口岸及綜合交通樞紐項(xiàng)目、馬騮洲交通隧道項(xiàng)目等一大批省、市、區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目的投資建設(shè)管理，管理項(xiàng)目的總投資額超過900億元。
此前，中國銀行間交易商協(xié)會(huì)發(fā)出通知，同意接受珠海大橫琴中期票據(jù)注冊(cè)，額度為72億元，是珠海目前單筆注冊(cè)額度最大的中期票據(jù)，也是廣東省自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)三個(gè)片區(qū)中首個(gè)在銀行間市場完成注冊(cè)的城投企業(yè)中期票據(jù)。此次發(fā)行為2017年度第一期。
發(fā)行票面利率低是此次發(fā)行票據(jù)的一大特點(diǎn)，也就是說融資成本較低。自2016年下半年開始，受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期、債券違約事件等不利因素影響，資本市場融資成本不斷走高，2017年以來，主體評(píng)級(jí)AA+的企業(yè)發(fā)行中票加權(quán)平均利率為5.54%。特別是進(jìn)入4月以來，價(jià)格更是繼續(xù)維持高位，加權(quán)平均利率達(dá)5.81%。而此次大橫琴公司中期票據(jù)發(fā)行的票面利率為4.9%，比近期（4月以來）全市場同評(píng)級(jí)企業(yè)加權(quán)平均利率低91個(gè)BP 、即降低了15.7%，比2017年年初以來全市場同評(píng)級(jí)加權(quán)平均利率低64個(gè)BP 、即降低了11.6%，甚至低于部分主體評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的省屬國資企業(yè)。值得一提的是，這樣的票面利率已經(jīng)非常接近同期發(fā)行的兩家世界500強(qiáng)企業(yè)的票據(jù)，主體信用評(píng)級(jí)為AAA級(jí)的央企中國建筑工程總公司4.7%、中國電子科技集團(tuán)公司4.8%的票面利率水平，這說明市場對(duì)珠海大橫琴公司的高度認(rèn)可啊。
為服務(wù)橫琴新區(qū)和自貿(mào)區(qū)的開發(fā)建設(shè)，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，大橫琴公司一直以來注重金融創(chuàng)新，確保項(xiàng)目資金需求和降低融資成本。2014年12月，在香港特別行政區(qū)成功發(fā)行15億人民幣“點(diǎn)心債”，是國內(nèi)首個(gè)獲批在香港發(fā)行的地方城投類企業(yè)債，也是國內(nèi)首個(gè)地方企業(yè)獲準(zhǔn)赴香港發(fā)債并可回流境內(nèi)使用的債券，項(xiàng)目入選廣東省自貿(mào)辦發(fā)布的廣東省自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)首批17個(gè)制度創(chuàng)新案例。
發(fā)行中期票據(jù)，是大橫琴公司進(jìn)一步探索多渠道融資方式、降低公司綜合融資成本的又一重要舉措。在市場整體趨緊，審核不斷趨嚴(yán)的情況下，最終在市場利率處于高位的情況下成功發(fā)行，彰顯了投資者對(duì)橫琴自貿(mào)區(qū)的堅(jiān)定信心和對(duì)大橫琴公司的實(shí)力、影響力的高度認(rèn)可。此次中期票據(jù)由浦發(fā)銀行深圳分行擔(dān)任獨(dú)家主承銷商，也突顯了主承銷商的專業(yè)承分銷能力。中期票據(jù)的成功發(fā)行，也為橫琴自貿(mào)片區(qū)深化金融領(lǐng)域開放創(chuàng)新提供了實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
中期票據(jù)是具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計(jì)劃分期發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。中期票據(jù)以企業(yè)信用為基礎(chǔ)，具有“一次注冊(cè)、分期發(fā)行”的靈活發(fā)行機(jī)制。企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況，結(jié)合自身優(yōu)勢和市場形勢，自主、靈活選擇或調(diào)整發(fā)行規(guī)模、發(fā)行利率、發(fā)行時(shí)間，透過單一發(fā)行計(jì)劃、多次發(fā)行期限實(shí)現(xiàn)多次融資需求。
